Dijimos que en 1679 se finalizaron las obras de la iglesia de San Sebastián, que fue bendedida por el que más tarde sería Obispo de Panamá, Diego Ladrón de Guevara. Quedó sin terminar la fachada que da a la plaza, que se cerró con un muro y se usó la puerta lateral de entrada a la parte del templo habilitada.

En 1883 se construyó el baptisterio y las dependencias parroquiales. Poco después el constructor de la plaza colocó el suelo de mármol. Y en 1918 Antonio Bedmar pintó el interior del templo.

La iglesia fue saqueada en la guerra civil y la nave izquierda quedó hundida. Se perdieron imágense de gran valor artísitico como la de S. Francisco y S. Antonio de Padua traída de la iglesia de los Franciscanos tras suprimir el convento en 1835.

La plaza de S. Sebastián ha cambiado totalmente su fisonomía desde los años 70 en que se derribaron antiguos caserones, entre ellos el que albergaba la popular bodega Tonda y la barbería Domínguez  e incluso la casa y fuente que hacía esquina con calle Granada, para levantar altísimos e insulsos edificios.

En Abril de 2012 se finalizó la última reforma con la plantación de un gran seto en toda la zona perimetral, la distribución en dos alturas y su adaptación cuasi peatonal.